Kopš 2008. gada finanšu krīzes Volstrītā šāda veida asinsizliešanu neesam redzējuši. Līdz šai nedēļai lielākais Dow Jones industriālā vidējā līmeņa kritums, ko mēs jebkad esam redzējuši, bija 777 punkti. Šis rekords tika pilnībā sagrauts pirmdien, kad Dow kritās par 1,175 punktiem, bet Dow ceturtdien kritās vēl par 1,032 punktiem. Tas bija trešais kritums, kas pārsniedzis 500 punktus pēdējo piecu tirdzniecības dienu laikā, un Dow ir gatavs paziņot par sliktāko nedēļu kopš 2008. gada oktobra tumšajām dienām. Tātad, vai tas ir tikai "labojums", vai ir oficiāli ieradusies 2018. gada finanšu krīze?
Šobrīd daudzi eksperti norāda uz obligāciju tirgu kā galveno iemeslu, kāpēc akciju cenas krītas:
"Resnais ceļš krājumiem tiks turpināts."
Un, bez šaubām, tādi analītiķi kā Džefs Gundlahs ir skaidri brīdinājuši, ka akciju priekšā būs lielākas problēmas, jo pieauga obligāciju ienesīgums …
Virzoties uz priekšu, ir svarīgi uzmanīgi sekot obligāciju ienesīgumam. Katru reizi, kad viņi sāks atgriezties, mēs redzēsim, ka akciju cenas samazināsies …
“Mēs esam nonākuši apburtajā lokā. Ja ienesīgums palielinās, jums tas ir jāpārdod. Ja jūs pārdodat akciju un tā sabojājas, atdeve atgriežas,”sacīja B. Riley FBR galvenais tirgus stratēģis Arts Hogans.
Tas ir viens no iemesliem, kāpēc budžeta darījums, kas pašlaik notiek Kongresā, ir tik slikta ideja. Simtiem miljardu dolāru papildu izdevumiem papildus tam, ko mēs jau darām, palielinās obligāciju ienesīgumu, un tas tikai palielina spiedienu uz Volstrītu.
Protams, iejaukties var cilvēki no Federālajām rezervēm, taču šajā brīdī viņi to nevēlas darīt. Pagājušā gada beigās Fed beidzot no finanšu sistēmas izņēma dzīvības atbalstu, un sākumā šķita, ka viss norit labi. Bet tagad sākas jauna krīze, un mēs redzēsim, vai Fed joprojām plāno turpināt paaugstināt likmes. Šis nāk no Pītera Šifa …
Reklāmas video:
“Fed tikko vilka kājas uz likmju paaugstināšanu, kamēr Obama bija prezidents. Viņi runāja par likmju paaugstināšanu, bet dienas beigās diez vai varēja tās paaugstināt. Kopš Trumpa ievēlēšanas ir palielinājies izaugsmes temps, taču viens no iemesliem tam … es domāju, ka plašsaziņas līdzekļi nestāsta patiesību par ekonomiku; ja kas, viņi izvairās no ekonomikas. Visi runā par to, cik spēcīga ir ekonomika, cik lielisks ir viss. Visi ņem kredītus šai lieliskajai ekonomikai. Fed vēlas uzņemties aizdevumu, Trump vēlas uzņemties atbildību par to, tāpēc, ja visi vēlas runāt par to, cik liela ir ekonomika, Fed nav attaisnojuma, ja tā nepaaugstina likmes … lai saglabātu iespaidu, ka ekonomika ir tik spēcīga kā visi domā, Fed atrodas šajā apburtajā lokā, kur tai jāceļ likmes.
Bet viņi [Fed] nevar pateikt patiesību, ka tas patiešām ir burbulis, un, ja mēs paaugstināsim likmes, mēs to caurdursim, tāpēc viņi atrodas šajā situācijā. Un viņi joprojām telegrāfiski stāsta, ka šogad plāno paaugstināt likmes trīs vai četras reizes. Un tā ir problēma."
Man ļoti ilgi ir bijis viedoklis, ka lielākais finanšu burbulis cilvēces vēsturē nevar turpināties bez FED un citu pasaules centrālo banku mākslīga atbalsta.
Tiklīdz Fed beidzot beidza savu mākslīgo atbalstu tirgiem pagājušā gada beigās, es gaidīju, ka radīsies problēmas, taču svētku laikā akciju cenas turpināja pieaugt.
Bet tagad realitāte ir pienācis, un investori steidzas kā traks, lai izietu. Es ļoti mīlu to, kā Brendons Smits aprakstīja pašreizējo situāciju savā nesenajā rakstā …
“Pēc tam, kad biju paredzējis Donalda Trumpa ievēlēšanu, es arī paredzēju, ka centrālās bankas sāks pievilkt dzīvību akciju tirgū. Tas patiešām attiecas uz FED pašreizējo programmu procentu likmju paaugstināšanai un to bilanču sarukšanai, kas faktiski apslāpēja lētu aizdevumu plūsmu banku un korporatīvajām institūcijām, kas viņiem gadiem ilgi lika pirkt krājumus. Nekas tur nevar kalpot par kruķi piegādēm, izņemot, iespējams, aklo ticību. Un akla ticība ekonomikai vienmēr nonāk matemātikas neglītajā realitātē."
Bez mākslīga atbalsta gravitācija mēģinās atgriezt akciju cenas pie viņu ilgtermiņa vidējiem rādītājiem. Tas nozīmētu Dow kritumu vismaz par 10 000 punktiem, bet lielās finanšu iestādes ir tik zemu novērtējušas, un Volstrīta ir kļuvusi par tik lielu kazino, ka mūsu sistēma burtiski nevar tikt galā ar šādu kritumu.
Vienīgais veids, kā spēli var turpināt, ir Fed un citām pasaules centrālajām bankām iesaistīties un atbalstīt to sākotnēji izveidoto absurdo finanšu burbuli.
Ja tas nenotiek, šī krīze pasliktināsies un pasliktināsies, un drīz mēs varam saskarties ar finanšu paniku, ko pasaule vēl nekad nav redzējusi.
Maikls Snyders